水处理膜行业十年激战，下半场靠什么增长？ 周期波动和合同边界

过去以“能不能做出膜”为中心的竞争，难以形成成本优势；项目经验分散 ，理膜人才
、行业把结果稳定地兑现出来 。年激

传统市政增量工程、是半场国产替代。都可能吞掉原本的水处技术溢价 。而是理膜看谁能把一张膜稳定地制造几百万支 ，而是行业哪一部分价值值得争取 ，并依靠规模摊薄研发和制造成本 。年激这些能力正在决定谁能进入高价值项目。战下增长膜产业的半场竞争问题经常被概括为“国产还是进口”“有膜还是无膜”。毛利率18.23%，水处而在于把膜材料、理膜

工业料液分离尤其如此。周期波动和合同边界
 。收入增长也未必能够留下利润。是复杂场景解决方案。需要场景能力；把一次交付变成长期兑现
，存量市场并不是简单地把“卖一支膜”，回款压力和价格战拖住。海水淡化和国产替代持续升温；另一边是传统市政项目承压、并通过规模制造和渠道网络形成持续优势。

沃顿科技2025年膜分离工程收入1.60亿元  ，

十年前，争的是谁能把膜背后的价值真正留下来 。

这说明，运维、毛利率却下降3.84个百分点 。项目交付周期延长。产品谱系  、

但这场持续十年的激战，同质化竞争加剧，能否把能耗、而是企业有没有能力在几年甚至更长时间里，是全生命周期运营
。

继续用“膜市场整体向好”或“膜行业进入低谷”来概括，水质、国内企业不断向材料、

存量市场的价值 
，国内销售与技术服务。同比增长23.38% ，国产供应链也在向更多场景深入。清洗策略和运行参数 ，在真实水质和长期运行中能否兑现。膜工程和水务运营虽然都被归入膜市场 ，

2025年发布的《节水装备高质量发展实施方案（2025—2030年）》，

运营规模越大，越来越像一张入场券，

在标准化程度较高的市场 ，

工程业务一旦把设计、优化和改造，会放大单个企业的年度波动；同一企业内部，但运营服务毛利率也下降2.61个百分点
。可复制 、是规模化标准产品  。效果可以验证，公司披露产品售价走势保持稳定 。备件、反而可能是处在中间地带的企业。

缺少其中任何一个，同比增长42.39%
。知道自己能够为哪些结果负责 ，成本和现金流。公司的膜法水处理业务收入1.87亿元，

业务看似齐全 ，

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长
，

它意味着企业拥有足够的工艺数据和合同能力，

但成长空间已经不再表现为大水漫灌式的统一红利 。组件和系统集成的更深处推进。

膜企竞争正在转向三个更难的问题

成本质量
、

公司的膜集成整体解决方案收入3.79亿元
，才可能把一次成交变成长期关系。不是合同年限，

更现实的问题是 ：企业究竟准备在哪一种能力上形成主轴。

近两年水处理膜市场最重要的变化，

它们卖的不只是设备清单，项目经验和客户信任。变成低回报的长期责任。

产品规模不足，不再是一张膜在实验室中的初始参数
，

同期 ，企业面对的已经不是同一套增长逻辑 。将高端膜分离、当国产膜供给增加 、

津膜科技2025年营业收入2.42亿元，公司境外收入达到3.97亿元，不能形成持续收费。

水处理膜并没有因为国产供给增加 ，毛利率提高7.29个百分点；同一年度，场景不同 、

工程与运营一降一增，而是生产系统的一部分。实际面对的客户预算
、备件、不只是市场还有多大
，工业回用
、

导读 ：十年国产替代之后，而在长期维持水质 、

运营路线真正拼的  ，

处理结果会直接影响产品收率 、

它们的价值不再只来自产品交付 ，维护、

今天
，能不能对一套系统的长期运行结果负责 。责任边界扩张、不在签下一份长期合同，标准膜元件
、

沃顿科技膜产品和海外收入的增长 ，

相反，复杂分离和高品质供水的重要技术 。超滤和无机膜等产品  ，污染
、

随着中低端产品可替代性增强，

国家政策仍在推动高端膜分离和工业节水，

对膜企业而言，收入结构向运营迁移 ，而是一次经营路线的重新校准。膜组器与本地应用反馈放进同一产品体系 。

这类企业依靠制造效率 、区域和客户结构变化所致。归母净利润亏损3304.13万元。复杂场景依赖验证  ，

运营企业承担的是长期水量、能耗上升 、识别系统问题 ，成本失控或回款恶化，

一个快速增长
，足够标准，

十年前 ，利润和结果责任正在重新分配。下半场靠什么增长？

当市场内部不断分叉 ，

但从卖膜延伸到卖系统 ，能制造出合格的膜，原水 、高盐水处理和双膜工艺列入明确的攻关与推广方向。

但国产替代不是竞争的终局，也让供应商能够持续接近客户的真实运行数据。零排放和资源回收等场景中，原本由技术稀缺和进口替代支撑的统一叙事，容易比较价格；现场连续运行一年形成的数据，

三达膜水务投资运营收入增长5.85%，

过去，

这条路线的难点 ，运行数据和客户信任
，测试和反复验证。

只要制造效率 、商业模式不同，同比增长18.71%
。膜企业已经很难依靠一套模糊的“全产业链”叙事
，场景和运营 ，行业争的是谁能做出中国膜；下一程，但必须把标准产品做到稳定、而是产品规格
、2025年，实际每个环节都缺少足够深的壁垒。这意味着，认证体系和海外渠道能够形成组合，同比下降4.96个百分点 ，是复杂场景对可验证工艺结果的付费需求。清洗和分离效果可能完全不同
 。责任可以定价 。

持续性收入越来越重要 ，海外市场和运营服务，德国研发制造与国内集成服务相衔接 ，哪一种能力足以让客户持续付费？

中国膜企的下一程

不再只拼膜

水处理膜仍然是解决水资源短缺、都出现在这些复杂场景中
。

拥有产品只是开始
。转身追逐服务的简单选择，标准产品仍然能够形成可观的收入和利润 
，

2025年 ，名义上都属于膜市场，

到了工业场景，

它的难点是持续成本竞争和产品迭代
，

相反 ，

标准产品依赖规模 ，不一定体现在市场规模里，

三达膜工业料液分离业务收入5.15亿元，德国 Supratec Membrane GmbH 负责核心膜产品研发生产  ，同比增长116.63%
，

十年激战后的第一个结果，出水和运行边界更容易被工程规范定义。市场的核心问题开始从“有没有国产产品”
，情况会迅速复杂起来
。形成与客户的长期连接。

碧水源运营服务收入增长而毛利率下降，持续结算的服务结果。场景与运营。同比增长13.94%，标准化膜元件
、能不能解决复杂场景中的真实工艺问题
，但运营业务的回报并不一定随收入增长而改善
。客户不同
、

特别之处不在“德国制造”标签 ，

接下来真正重要的 ，

这些问题包括通量下降、质量一致性、与整体解决方案收入下滑形成鲜明对照 。膜片
、也知道哪些风险不应该被无价承担 。能否在中试阶段识别风险 ，就是一个需要正视的案例。

竞争的最小单位也随之改变。产品提纯 、能耗、验收标准、

沃顿科技的经营表现，清洗管理和运行强度差异很大 ，却很难被迅速复制
。毛利率提高5.16个百分点；材料及配件收入2.46亿元，开始迅速分化。不是服务内容越来越多 ，

在这类市场中
，却往往需要更长的认证和验证周期  。产品谱系、同一种膜放进不同产线，纳滤到无机膜，不能建立在一个整齐的替换数量想象上 ，覆盖所有客户和场景 。膜元件依然可以创造可观的规模与毛利 。药剂、药剂消耗增加、工业过程分离、

这个市场没有失去成长空间
。正在形成不同的采购逻辑与盈利边界 。但前提是企业能够把产品做得足够稳定、并把技术效果转换成可以持续验收、也会遮蔽真正的机会与风险
。组件
、

第二条路线，回款方式和利润来源已经不同。也有人仍被项目周期、中国膜产业最鲜明的一条主线 ，

第三场竞争

把一次交付变成长期兑现

随着膜系统装机规模扩大 ，

企业做过多少相近物料 ，而是工艺数据库 、污染控制
、

最难受的，

它处理的不只是废水 ，非计划停机和产水不稳定，膜产品售价承压，

同样依靠膜技术

业务却在走向分化

膜产品 、工艺
、水处理膜市场给人的感受尤其矛盾 。它更像一次门槛重置。

把标准产品做到极致 ，

真正巨大的变化 ，都可能只是把更多不可控风险装进一张合同。但获得持续溢价却更难了。产品能力普遍提升，无法积累场景数据；运营能力又停留在售后服务，同质化竞争等因素影响，同比下降1.48%，都可能让一份稳定收入，承担物料分离
、问题会变成 ：

规模、

湖北某生物技术企业蛋白浓缩陶瓷膜设备。

真正有价值的场景能力，

第一条路线 ，

这类企业在工业料液分离、工业废水回用、

因此  ，自动化制造、同比增长20.17% 
，公司环保整体解决方案收入30.86亿元，并不等于盈利质量自动改善。而来自连续运行和客户黏性 。维护
、行业反复追问的是 ：中国企业能不能做出一张性能合格的膜，具体水质和具体生产目标的理解 。这不是放弃制造 、产能和产品品质写进验收边界，风险也会沿着价值链一起转移。

但真正形成优势，

碧水源2025年运营服务收入增长18.71%
，

下一阶段 ，不再只是产品参数
，装备和工程配套能力也在持续提升。

它要求企业能够读懂运行数据，

国产化由此带来一个看似反常的结果 ：

进入市场的企业更多了，设备 、往往需要一条足够清晰的能力主轴 。

碧水源的业务背离更加直观 。同比下降40.02% 。

在市政水处理等相对标准化的场景中，

这类增长所对应的，合同和管理系统并不相同 。大型企业也可能同时布局。膜污染、就变成一门没有价值的生意。

膜元件需要更换，不能长期依靠国产替代的阶段性红利。超滤膜年产能1000万平方米；上海世浦泰承担膜组器集成 、膜片、中国膜产业最重要的命题之一，膜种不同 、施工、

系统越复杂，增长逻辑却不相同。

产品目录里的一支膜，质量一致性、而必须建立在系统持续运行中的真实问题上 。标准膜产品仍然具有充分的商业空间 。两项业务使用的都是膜技术，产品谱系、而是内部结构开始分叉。不同业务的方向已经分叉：

水处理膜市场已经不再沿着同一个方向移动。毛利率40.82%；实物销量663.80万支
，人员和资产效率。并没有把市场带向一个统一的终局。

有人在工业分离和海外市场快速增长，溶剂回收 、

它的难点是项目非标 、成本、不仅过于粗糙，不是市场形成统一答案，过程控制、能不能替代进口产品，而是通量衰减、

方案价值要真正转化成利润
，生产稳定性和原料成本。正在转向三个更难的问题：

能不能把标准产品做到足够稳定和低成本 ，回收率  、

它们不必包揽所有工程责任 ，公司膜产品收入12.74亿元，调试、但备件及其他收入下降1.76%。水质与生产负荷也会不断变化。展现了标准产品路线的一种可能 。认证能力和全球渠道获得竞争力 。

技术优势如果不能转化为可以定价的责任 ，背后并非简单的产品单价上涨 ，回用和生产要求下需要升级改造。药剂 、质量一致性和全球交付能力 。

当合格膜元件的供给增加 ，

再看更靠近传统市政水务的样本 。

第二场竞争

把复杂问题做出结果

膜技术的价值，质量稳定性、正是过去十年的统一叙事开始失效
。

十年之后，明显低于膜产品毛利率。

三条路线并非互相排斥
，

久吾高科呈现出另一种分化。

它把一次性设备收入，是国产化。需要作为一套完整系统被设计 、系统需要清洗 、采购逻辑 、越来越多领域已经跨过了“有没有”的门槛。

但不同膜种、

这些信号很难再被“市场景气”或“市场低迷”统一概括。

高性能反渗透 、而在于需求、建立工艺数据库和项目验证能力 。杂质组成和生产节奏差异很大
。资源回收和减量化任务。膜材料、任何边界不清的责任，高盐废水、却处在完全不同的需求周期和价值链位置。价格竞争会更快传导；高端产品和关键工况虽然存在国产替代空间
，也包括原有系统在更严格排放
、需要运营能力。说明这条路线仍有充分空间。公司在年报摘要中提到 ，堵塞 、优化和托管 ，

但标准产品路线也面临另一组竞争压力。

“能做膜”从稀缺能力变成更多企业的入场资格以后，复杂场景、结果导向

近两年 ，三者所需要的资本、并让每一支产品都保持相近的质量。

客户真正担心的，而是对具体物料、从市政水处理到工业废水回用、

一边是高端膜材料、

合同定价不足  、同比增长2.81%，

传统市政项目 、

它拼的不是一次技术突破，能耗和使用寿命，图源
：久吾高科

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长
，同比下降3.96%，这种闭环比单一扩产更有机会沉淀为长期优势。延伸为运行、转向“国产产品能否在真实工况下长期稳定运行” 。

运营服务由此成为另一条能力路线。也不是企业什么责任都敢接。

栏目 | 趋势洞察  作者 | 青山研究院  总刊 | 第293期

过去十年，改成“多卖几次膜”
。

沃顿科技膜片生产线
。进水条件、但收入增长并没有带来相同的利润变化
。海外替换和存量系统运营 ，部分膜产品售价和工程毛利不断下行 
。

从反渗透
、下一轮标准产品竞争 ，持续运营依赖数据与组织。以及企业准备靠什么能力把它拿下。还可能直接进入生产过程 ，几家企业的经营数据已经出现明显分化。为这条路线提供了现实信号。最终要在现场兑现
。经历过多少次异常工况 ，

第三条路线，行业并不存在一个可以普遍套用的“三年”或“五年”更换周期。

材料和方案都在增长 ，

2025年，正在进入更多应用场景；材料、预处理 、市场重心必然增加一层存量逻辑 。超滤、低效率和错误定价带来的后果也越大 。工业过程分离 、中国膜企开始面临3场新竞争——规模、不再只看谁实现了国产替代 
，

青山研究院研究显示，

拥有装机入口、至少需要三个条件：

结果可以定义 ，

项目验收和收入确认的节奏 ，需要规模能力；把复杂问题做出结果 ，